(相關(guān)資料圖)

根據(jù)深交所在發(fā)行上市審核動態(tài)中披露的相關(guān)時間安排，8月17日，首次差異化監(jiān)管安排將啟動。

今年2月17日，深交所發(fā)布《關(guān)于進一步督促會員提升保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的通知》（下稱《通知》），對注冊制下IPO保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量較低、內(nèi)控風(fēng)險較大的投行，實施現(xiàn)場督導(dǎo)、專項自查的差異化監(jiān)管安排。根據(jù)《通知》，保薦人人均保薦項目數(shù)排前二十，且項目撤否率超過60%，深交所將對其保薦的IPO項目按50%以上的比例抽取實施現(xiàn)場督導(dǎo)；項目撤否率在40%—60%區(qū)間的，保薦的IPO項目將按30%以上的比例抽取實施現(xiàn)場督導(dǎo)；項目撤否率在30%—40%區(qū)間的，深交所將抽取一定數(shù)量的保薦人，對其保薦的IPO項目按5%以上的比例抽取實施現(xiàn)場督導(dǎo)。

據(jù)悉，首次納入計算范圍的時間區(qū)間為2023年2月17日至8月16日，共計6個月。自第二次（含）啟動起，后續(xù)每6個月實施差異化監(jiān)管安排時，相關(guān)認定指標的計算范圍時間區(qū)間均為最近12個月，這也意味著差異化監(jiān)管措施將保持常態(tài)化。

撤否情況是差異化監(jiān)管安排的重要考量因素。數(shù)據(jù)顯示，從2023年2月17日到8月16日，深交所受理了245家公司的IPO申請，保薦項目總數(shù)居前20的保薦機構(gòu)分別為中信證券、國泰君安、中信建投、中金公司、民生證券、國金證券、國信證券、安信證券、海通證券、廣發(fā)證券、華泰聯(lián)合、招商證券、長江證券承銷保薦、申萬宏源承銷保薦、東興證券、東方證券承銷保薦、中泰證券、平安證券、國元證券、光大證券、浙商證券。

從撤否的數(shù)量來看，招商證券的撤否數(shù)量最高，達到7家，均集中在創(chuàng)業(yè)板。民生證券、國金證券、海通證券、安信證券、中信建投、中信證券的撤否數(shù)量均在3家及以上。

“受到違規(guī)處理較多”也是實施差異化監(jiān)管的考量因素之一。今年以來，深交所對民生證券保薦的穗晶光電、中信證券保薦的嘉禾生物、中信建投保薦的生泰爾、長江證券保薦的谷麥光電等多個IPO項目的違規(guī)主體予以處罰。3家保薦機構(gòu)、14位保代被深交所采取書面警示、通報批評等監(jiān)管措施。

“差異化監(jiān)管安排啟動后，綜合考慮撤否情況和接受違規(guī)處罰情況等指標，或有一批IPO項目接受現(xiàn)場督導(dǎo)?！币晃煌缎腥耸勘硎荆幢怀橹鞋F(xiàn)場督導(dǎo)的券商也不能掉以輕心。深交所在發(fā)行上市審核動態(tài)中明確，未被現(xiàn)場督導(dǎo)的保薦機構(gòu)，其已被計算過的項目撤否、受到違規(guī)處理等記錄不清零。在差異化監(jiān)管常態(tài)化的背景下，保薦機構(gòu)要在各個環(huán)節(jié)嚴把質(zhì)量關(guān)，提升合規(guī)風(fēng)控意識。

（文章來源：上海證券報）

關(guān)鍵詞：