印尼已經(jīng)不是我們刻板印象中那個(gè)兵荒馬亂的印尼了。
東南亞是金融科技的出海圣地，而印尼是出海東南亞的第一熱土。2023年，和五年前相比，印尼也發(fā)生了翻天覆地的變化。
變化的是印尼的監(jiān)管政策，有明確的利率上限、有詳細(xì)的催收Guide Line、使得當(dāng)?shù)爻闪艘粋€(gè)高度成熟和加速合規(guī)化的市場(chǎng)。
(相關(guān)資料圖)
而不同的是，印尼的日息上限從0.8%降到了0.4%，但也比國(guó)內(nèi)高出好幾倍。
盡管印尼也因?yàn)橄拗评仕懒艘淮笈婕遥珜?duì)有點(diǎn)實(shí)力玩家來說，在更寬松的融資條件、更低的獲客成本和年化過百的利率空間下，這錢還是比國(guó)內(nèi)好賺多了。
用出海者的話說，今天在印尼，國(guó)內(nèi)金融科技團(tuán)隊(duì)做的還是降維打擊。Top10的現(xiàn)金貸平臺(tái)均由中國(guó)團(tuán)隊(duì)打造。
? 揭秘印尼現(xiàn)金貸TOP5
先介紹一下印尼現(xiàn)金貸的梯隊(duì)。
本次我們暫且不把Shopee這種對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)螞蟻集團(tuán)的巨頭玩家，以及AKULAKU這種搞電商分期的金融科技公司放在討論范圍里。
那么剩下的現(xiàn)金貸玩家就兩種，一種是拿牌照做合規(guī)業(yè)務(wù)的，這里既有本土持牌機(jī)構(gòu)也有中國(guó)團(tuán)隊(duì)出海過去想做長(zhǎng)期主義的，另一種是搭個(gè)草臺(tái)班子搞“黑放”的不合規(guī)玩家，數(shù)量相對(duì)更多，打一槍換個(gè)地兒，在監(jiān)管把它們錘死之前撈把快錢就溜。
單論現(xiàn)金貸規(guī)模的話，印尼市場(chǎng)玩家評(píng)定印尼TOP5平臺(tái)及相關(guān)背景如下：
排名被評(píng)定在前面的這幾家機(jī)構(gòu)，都是相對(duì)合規(guī)的持牌平臺(tái)。
摩比神奇在國(guó)內(nèi)的主體已經(jīng)注銷與Opay合并，原來的兩大股東是奇虎科技和周亞輝；Kredit Pintar則是出海老玩家ADVANCE.AI的背景，Adapundi是印閃的產(chǎn)品，也是早期出海創(chuàng)業(yè)公司被紅杉投資的成功案例了。
據(jù)一位印尼頭部放貸機(jī)構(gòu)高管透露，某頭部平臺(tái)的月放款能達(dá)到8000萬(wàn)左右美金。不要小看這個(gè)月放款額，在印尼，現(xiàn)金貸件均授信金額只有幾十到幾百美金的情況下，這獲客體量在印尼市場(chǎng)算非常龐大。
2021年年底，印尼政府突然要求貸款利率從0.8%的日息下降了0.4%，勒令一周完成整改。對(duì)客利率對(duì)半砍以后，0.4%的日息一下子擠壓了很多高炮現(xiàn)金貸機(jī)構(gòu)的生存空間。
對(duì)一直試圖走合規(guī)路線的平臺(tái)來說，必須要有更強(qiáng)的風(fēng)控能力才能繼續(xù)玩兒下去。從2022年開始，海外金融科技人才的缺口變大，但國(guó)內(nèi)金融科技市場(chǎng)因?yàn)楸O(jiān)管趨嚴(yán)行業(yè)退熱，流出了一批金融科技人才。
上有政策下有對(duì)策，另一部分出海的現(xiàn)金貸團(tuán)隊(duì)們拿出了國(guó)內(nèi)“專屬智慧”，玩兒起了“蝌蚪貸”。
? 監(jiān)管釋放積極信號(hào)，灰色“蝌蚪貸”賺得盆缽滿
什么是蝌蚪貸呢？
就是雖然名義利率可以和監(jiān)管要求是一樣的，但是需要用戶首期還款先還90%的本金，再還掉90%的利息，剩下少部分最后還，頭大尾巴小，所以是蝌蚪貸。
“蝌蚪貸”的出現(xiàn)，縮短了資金占用，提前完成了利息回收，相當(dāng)于側(cè)面突破了印尼監(jiān)管的利率限制。
過去一年，不少玩家都在這個(gè)灰色地帶撈金，靠蝌蚪貸賺得盆滿缽滿。
在印尼，沒有牌照就是“黑放”。雖然已經(jīng)有很多機(jī)構(gòu)持有了P2P牌照，完全合規(guī)不擦邊的玩家卻只有極少數(shù)。對(duì)于合規(guī)化的金融監(jiān)管趨勢(shì)，印尼勢(shì)在必行。
但也許是印尼本地的金融基礎(chǔ)設(shè)施太多薄弱，本土金融機(jī)構(gòu)還需要時(shí)間和生存空間來喘息成長(zhǎng)，印尼的監(jiān)管對(duì)蝌蚪貸這類突破利率的招數(shù)，正在逐步實(shí)施打壓。
可以確定的是，這不是可持續(xù)的玩兒法。今年以來，印尼政府已經(jīng)開始打壓不合規(guī)的持牌P2P平臺(tái)了。
? 市場(chǎng)環(huán)境逐漸成熟，信息流單客成本可控至50、60美金
實(shí)際上，印尼貸款限制0.4%的日息，換算成年化利率也有100%多。所以比起國(guó)內(nèi)玩家們24%的處境，出海的玩家們生存環(huán)境已經(jīng)好了很多。
“印尼的學(xué)習(xí)能力很快，在某些層面甚至超越了國(guó)內(nèi)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。”一位從業(yè)者表示，印尼早在2019年就做了二維碼互聯(lián)互通，對(duì)信貸產(chǎn)品的支付場(chǎng)景拓展創(chuàng)造了通道，推動(dòng)速度很快。
同時(shí)，Tiktok的崛起進(jìn)一步催熟了印尼當(dāng)?shù)氐男畔⒘鳙@客，形成了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)線上外部信息流獲客的核心獲客方式。而印尼現(xiàn)金貸信息流廣告的三大壟斷渠道，就是Tiktok、谷歌、Facebook，也早就實(shí)現(xiàn)了RTA的對(duì)接。
但在這些平臺(tái)的產(chǎn)品上架，前提都需要持牌。
一些從業(yè)者認(rèn)為，谷歌用于信息流投放的「自然語(yǔ)言處理」和「機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)能力」，比國(guó)內(nèi)更成熟。本地金融科技公司的獲客成本差異很大，但能力不錯(cuò)的能把信息流獲客成本做到50、60美金一個(gè)授信客戶。
現(xiàn)金貸最大的隱患是催收，在印尼，金融管理協(xié)會(huì)要求所有的催收公司也要持牌，勤為在印尼也拿了牌照。另外，正在要求所有催收人員培訓(xùn)持證上崗，并完善不良記錄催收員的黑名單。
對(duì)于催收規(guī)則，印尼監(jiān)管也有非常詳細(xì)的紅線和規(guī)則。遇到用戶投訴量較大較突出的現(xiàn)金貸平臺(tái)，相關(guān)部門會(huì)要求其進(jìn)行內(nèi)部整理，不符合要求的直接下架整改，甚至收回P2P牌照。
嘉銀金科的Soluskita就曾在荒蠻時(shí)代因合規(guī)問題被收回牌照。
資金成本方面，印尼的現(xiàn)金貸平臺(tái)融資渠道增加，這幾年甚至出現(xiàn)了下降。而數(shù)據(jù)源也在逐步豐富、對(duì)齊。
可見印尼的市場(chǎng)環(huán)境在朝著向好的方向發(fā)展。
整體路徑和國(guó)內(nèi)金融科技的變革一樣，最終都需要更強(qiáng)的金融科技實(shí)力和合規(guī)化路徑才能完全站穩(wěn)腳跟，但又不完全一樣，因?yàn)橛∧岬谋O(jiān)管環(huán)境和國(guó)內(nèi)有著明顯的區(qū)別：
印尼的監(jiān)管已經(jīng)在這五年里飛速吸取中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，也根據(jù)本土情況做了因地制宜的改變。
一方面印尼對(duì)金融科技發(fā)展加強(qiáng)監(jiān)管，從對(duì)客利率上明確了日息上限0.4%，列明催收指導(dǎo)規(guī)則，要求持牌化，草臺(tái)班子來賺錢幾乎不可能了；
但另一方面，印尼承認(rèn)了P2P的存在，使其成為銀行等傳統(tǒng)金融服務(wù)的合理補(bǔ)充，不但允許銀行機(jī)構(gòu)成為L(zhǎng)ender，2022年以來，甚至允許銀行機(jī)構(gòu)持股P2P平臺(tái)。
嚴(yán)格的管制中留著生存的空間，可能是出海金融科技公司們?cè)跂|南亞最大的機(jī)會(huì)，也意味著印尼現(xiàn)有玩家正面臨淘汰賽。
來源：禾金財(cái)經(jīng)
作者：嘉蓓
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